國有企業(yè)改革是整個經(jīng)濟體制改革的中心環(huán)節(jié)。經(jīng)過多年努力，國有企業(yè)的管理體制和經(jīng)營機制發(fā)生了深刻變化，市場競爭力明顯增強。近年來，國有企業(yè)改革又有新的進展，政企分開邁出重大步伐，國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)得到改善，股份制改革步伐加快，現(xiàn)代企業(yè)制度建設逐步推進，企業(yè)整體素質(zhì)明顯提高，經(jīng)濟效益大幅增長，為我國經(jīng)濟發(fā)展和社會進步作出了重要貢獻。2003年，國有及國有控股企業(yè)實現(xiàn)利潤和上繳稅金分別為4951.2億元和8104.5億元，比上年增長了30.8％和16.7％，均占全國工商企業(yè)的1／2。實踐再次證明，中央確定的國有企業(yè)改革和發(fā)展的方針政策是正確的，采取的措施是有效的。但國有企業(yè)改革是一個不斷探索和完善的過程，前一階段，由于改革還不配套，規(guī)則還不健全，國有資產(chǎn)出資人還沒有完全到位，在深化國有企業(yè)改革中也出現(xiàn)了一些值得注意的問題，引起社會的關(guān)注。全面建設小康社會，完善社會主義市場經(jīng)濟體制，必須堅持國有企業(yè)的改革方向，規(guī)范國有企業(yè)改制工作。

    一、積極推進國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整

    從戰(zhàn)略上調(diào)整國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)，是從整體上搞好國有經(jīng)濟、發(fā)揮國有經(jīng)濟主導作用的一項重要舉措，也是調(diào)整和完善所有制結(jié)構(gòu)的一項重要內(nèi)容。黨的十五大以來，國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快，涌現(xiàn)出一批具有國際競爭力的大公司大企業(yè)集團，通過多種形式放開搞活了一批國有中小企業(yè)，關(guān)閉破產(chǎn)了一批扭虧無望的企業(yè)和資源枯竭的礦山。1998年到2003年，國有及國有控股企業(yè)戶數(shù)從23.8萬戶減少到15萬戶，減少了40％；實現(xiàn)利潤從213.7億元提高到4951.2億元，增長了22.2倍；國有企業(yè)資產(chǎn)總額從14.9萬億元增加到19.7萬億元，凈資產(chǎn)從5.21萬億元增加到8.36萬億元。1998年到2003年，我國進入世界500強的企業(yè)由3家增加到15家，其中內(nèi)地的14家企業(yè)全部是國有企業(yè)。但從整體上看，我國國有經(jīng)濟分布仍然較寬，整體素質(zhì)有待進一步提高。進一步搞好國有企業(yè)，增強國有經(jīng)濟的活力和競爭力，更好地發(fā)揮國有經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中的主導作用，必須認真貫徹黨的十六大和十六屆三中全會的精神，加快推進國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)的調(diào)整。 

    近年來，各地貫徹執(zhí)行中央關(guān)于國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整的方針，采取改組、聯(lián)合、兼并、租賃、承包經(jīng)營和股份合作制、出售等多種形式，放開搞活國有中小企業(yè)。據(jù)調(diào)查，國有中小企業(yè)的改制面已達85％左右。國有中小企業(yè)通過改制，產(chǎn)權(quán)實現(xiàn)了多元化，企業(yè)轉(zhuǎn)換了機制，職工轉(zhuǎn)變了身份，效益顯著提高。1995年到2003年，國有中小企業(yè)由24.5萬戶下降到14.7萬戶，減少了9.8萬戶；實現(xiàn)利潤由22.8億元提高到1968.2億元，增長了85.3倍。但在改制過程中也出現(xiàn)了一些問題。有的把國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性調(diào)整演繹為"國退民進"，主張"國有經(jīng)濟從一切競爭性領(lǐng)域退出"；有的采用下指標、派任務、定時限、趕進度的做法，用搞運動的方式要求國有經(jīng)濟從競爭性領(lǐng)域全部退出；有的把國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整簡單地理解為"賣"，改制方式單一；有的把國有企業(yè)當作包袱急于甩掉，一賣了之，損害了出資人、債權(quán)人和職工的合法權(quán)益，引起職工的不滿和各方的關(guān)注。

    我國的改革是社會主義制度的自我調(diào)整和完善。從戰(zhàn)略上調(diào)整國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)，目的是優(yōu)化國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)，提高國有經(jīng)濟的整體素質(zhì)和質(zhì)量，增強國有經(jīng)濟的活力和競爭力，更好地發(fā)揮國有經(jīng)濟的主導作用，鞏固和完善公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的基本經(jīng)濟制度。把調(diào)整國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)理解為國有經(jīng)濟的比重越大越好，只講"進"不講"退"，是片面的；演繹為"國退民進"，主張"國有經(jīng)濟從一切競爭性領(lǐng)域退出"，只講"退"不講"進"，也是不正確的。要全面理解、準確把握中央確定的方針政策，堅持有進有退，有所為有所不為。要完善國有資本有進有退、合理流動的機制，進一步推動國有資本更多地投向關(guān)系國家安全和國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，增強國有經(jīng)濟的控制力。要遵循市場經(jīng)濟規(guī)律，使其他行業(yè)和領(lǐng)域的國有企業(yè)，通過資產(chǎn)重組和結(jié)構(gòu)調(diào)整，在市場公平競爭中優(yōu)勝劣汰，不能刮風出售國有資產(chǎn)，不能"一刀切"，不能用行政命令推進國有企業(yè)改制。

    國有經(jīng)濟發(fā)揮主導作用的方向、重點不是一成不變的，國有經(jīng)濟在不同產(chǎn)業(yè)、不同地區(qū)的數(shù)量和比重也可以有所差別。2003年，在全國國有工商企業(yè)的國有資產(chǎn)總量中，中央企業(yè)占56.7％，地方企業(yè)占43.3％。分析全國31個省區(qū)市的國有經(jīng)濟總量和比重可以看出，經(jīng)濟較發(fā)達的省份國有經(jīng)濟總量相對較大，比重相對較低；經(jīng)濟欠發(fā)達的省份國有經(jīng)濟總量相對較小，比重相對較高。隨著改革的深化，國有經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中的比重還會有所減少，但國有經(jīng)濟的總量將會繼續(xù)增加，素質(zhì)將進一步提高，分布將更加合理。許多地方的經(jīng)驗證明，按照市場取向做強做大有優(yōu)勢的國有企業(yè)，搞好有影響力、帶動力的國有骨干企業(yè)，對實現(xiàn)地方經(jīng)濟和社會總體規(guī)劃，維護地方經(jīng)濟和社會穩(wěn)定，都具有十分重要的作用。各地應把調(diào)整所有制結(jié)構(gòu)和推進股份制改革結(jié)合起來，圍繞地方經(jīng)濟和社會發(fā)展的總體規(guī)劃全盤考慮和安排國有經(jīng)濟的"進"與"退"，做到"進"而有為，"退"而有序，使國有經(jīng)濟更好地發(fā)揮控制力、影響力和帶動力，主導作用進一步增強，公有制的主體地位進一步鞏固，促進地方經(jīng)濟的持續(xù)快速健康發(fā)展和社會全面進步。

    二、堅定不移地推進股份制改革

    股份制是社會化大生產(chǎn)和市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，是現(xiàn)代企業(yè)的一種有效組織形式和運營方式，也是國有經(jīng)濟發(fā)揮主導作用的一個重要途徑。十六屆三中全會總結(jié)改革開放特別是國有企業(yè)改革的經(jīng)驗，明確提出，要大力發(fā)展國有資本、集體資本和非公有資本等參股的混合所有制經(jīng)濟，實現(xiàn)投資主體多元化，使股份制成為公有制的主要實現(xiàn)形式。貫徹落實中央關(guān)于深化國有企業(yè)改革的精神，各地區(qū)和廣大國有企業(yè)加快了股份制改革步伐。截至2003年底，全國4223家國有大中型骨干企業(yè)中，有2514家通過多種形式改制成為多元持股的公司制企業(yè)，改制面近60％。國有企業(yè)通過股份制改革推動了國有資本的流動重組，放大了國有資本的功能，增強了國有經(jīng)濟的控制力、影響力和帶動力；促進了公司治理結(jié)構(gòu)的建立和企業(yè)經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)換，推動了現(xiàn)代企業(yè)制度的建設；提高了企業(yè)融資能力，促進了企業(yè)做強做大；形成了一批具有較強競爭力的國有大型股份制企業(yè)，實現(xiàn)了國有經(jīng)濟與其他所有制經(jīng)濟的更好結(jié)合。實踐證明，對國有企業(yè)進行股份制改革特別是到境內(nèi)外上市，是實現(xiàn)國有經(jīng)濟布局和結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的重要途徑，是國有企業(yè)改革的成功之策。堅持社會主義市場經(jīng)濟的改革方向，必須堅定不移地推進國有企業(yè)股份制改革，大力發(fā)展混合所有制經(jīng)濟。

    近年來，一些地方、一些企業(yè)試行了管理層收購或經(jīng)營者持股的做法。作為企業(yè)改制和分配方式改革的探索，對調(diào)動企業(yè)經(jīng)營管理者的積極性、增強企業(yè)的活力發(fā)揮了一定作用。但在實施管理層收購的過程中也暴露出一些問題：有的自賣自買，暗箱操作；有的以國有產(chǎn)權(quán)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)作為其融資的擔保，將收購風險和經(jīng)營風險全部轉(zhuǎn)嫁給金融機構(gòu)和被收購企業(yè)；有的損害投資人和企業(yè)職工的合法權(quán)益，引發(fā)了一些不穩(wěn)定因素等。

    管理層收購作為國有中小企業(yè)改制的一種形式和調(diào)動企業(yè)經(jīng)營管理者積極性的一種激勵方式，需要具備相應的條件和環(huán)境。目前，我國社會主義市場經(jīng)濟體制還有待完善，國有資產(chǎn)價格缺乏合理有效的發(fā)現(xiàn)和形成機制；相關(guān)法律法規(guī)體系還不健全，收購缺乏必要的法律依據(jù)和政策規(guī)范；合理的融資渠道還很欠缺，管理層承擔的收購風險與其享有的收益不對稱；企業(yè)的內(nèi)外監(jiān)控機制還不健全，實施管理層收購有可能加劇內(nèi)部人控制的現(xiàn)象等等。在目前許多條件還不具備、不成熟的情況下急于搞管理層收購，容易造成國有資產(chǎn)流失，引發(fā)種種社會矛盾和問題。

    從現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的沿革歷史來看，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離是大企業(yè)的普遍特征。大企業(yè)由于資本規(guī)模較大，產(chǎn)品種類繁多，涉及多方利益相關(guān)者，經(jīng)營管理大企業(yè)需要具備多方面知識和專門的技能，企業(yè)所有者不一定就是合格的經(jīng)營管理者。因此，企業(yè)的所有者往往將公司委托給具有良好信譽與具有專門知識和技能的經(jīng)營管理者進行管理。政企不分是我國國有企業(yè)長期存在的一個突出問題，推進市場取向的國有企業(yè)改革，一個重要目的就是要實現(xiàn)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，使國有企業(yè)真正成為自主經(jīng)營、自負盈虧的市場主體和法人實體。國有大企業(yè)在我國經(jīng)濟和社會發(fā)展中具有舉足輕重的作用，不少屬于關(guān)系國家安全和國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域，推進國有大企業(yè)的改革，必須堅持所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的改革方向，重要的企業(yè)由國有資本控股。實施管理層收購并控股，是將所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)合一，這不利于形成有效的公司治理結(jié)構(gòu)，不利于建立市場化配置經(jīng)營管理者的機制，不利于維護國有經(jīng)濟的控制力，與我國國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度、推進股份制改革的方向不相符合。由于國有大企業(yè)資產(chǎn)總量較大，一般情況下，管理層自有的和可以規(guī)范籌集的資金難以或無法達到控股所需資金的數(shù)額，脫離我國實際情況推行管理層收購，難以避免不規(guī)范的融資行為發(fā)生，很容易造成國有資產(chǎn)流失。在我國目前情況下，國有及國有控股的大企業(yè)不宜實施管理層收購并控股。

    國有中小企業(yè)資本較小，多數(shù)不屬于關(guān)系國家安全和國民經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關(guān)鍵領(lǐng)域。國有中小企業(yè)改制可以探索試行管理層收購或控股，但要切實做到規(guī)范推進，公開公正，有效維護出資人、債權(quán)人和職工群眾的合法權(quán)益。去年年底，國務院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)的國務院國資委《關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)改制工作的意見》對管理層收購作了明確規(guī)定。各地要嚴格按照《意見》的規(guī)定實施管理層收購。向本企業(yè)經(jīng)營管理者轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)方案的制訂，由直接持有該企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)的單位負責或其委托中介機構(gòu)承擔，經(jīng)營管理者不得參與轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)的決策、財務審計、離任審計、清產(chǎn)核資、資產(chǎn)評估、底價確定等重大事項，嚴禁自賣自買國有產(chǎn)權(quán)；轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)必須進入產(chǎn)權(quán)交易市場，經(jīng)營管理者與其他投資者一樣，競價受讓國有產(chǎn)權(quán)；經(jīng)營管理者籌集收購國有產(chǎn)權(quán)的資金，要執(zhí)行《貸款通則》的有關(guān)規(guī)定，不得向包括本企業(yè)在內(nèi)的國有及國有控股企業(yè)借款，不得以這些企業(yè)的國有產(chǎn)權(quán)或?qū)嵨镔Y產(chǎn)作標的物為融資提供保證、抵押、質(zhì)押、貼現(xiàn)等；經(jīng)營管理者對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績下降負有責任的，不得參與收購本企業(yè)國有產(chǎn)權(quán)。為保證國有企業(yè)改革的健康發(fā)展，各地對貫徹落實《意見》的情況要進行嚴格檢查，以促進國有企業(yè)股份制改革的健康發(fā)展。